|
29 Jul |
DAX (Perf) Hamster Kapitalschutz-Zertifikat Zinsbonus-Zertifikat
|
Das DAX Hamster Kapitalschutz-Zertifikat der Schweizer UBS Bank hat keineswegs mit einem Nagetier zu tun. Es handelt sich bei dem Zertifikat um ein Finanzinstrument, dass eng in Zusammenhang mit der Entwicklung des DAX-Index steht. Die Affinität zum Hamster kommt wahrscheinlich aus der Tatsache heraus, dass der Anleger bei diesem Zertifikat etwas ansammeln, sprich Vorräte anlegen kann.
Zu Beginn der Laufzeit wurden bei diesem Zertifikat zwei Schwellen festgelegt. Eine davon befindet sich mit 5.000 Indexpunkten unterhalb des derzeitigen DAX-Wertes, die Zweite befindet sich bei 7.500 Punkten deutlich überhalb des aktuellen Stands des Deutschen Aktienindex. Emittiert wurde das Zertifikat am 01.07.08 zu einem Preis von 100 Euro, der DAX Stand an diesem Tag betrug 6.082 Punkte.
Der Anleger kann nun in folgender Weise von der Entwicklung des DAX-Index profitieren. Für jeden Tag, an dem sich der DAX während der Laufzeit von drei Jahren ab Emissionstag des Zertifikates in der Bandbreite zwischen 5.000 und 7.500 Punkten bewegt, bekommt der Anleger einen anteiligen Bonus. Der Kupon wird bei Fälligkeit des Zertifikates ausgezahlt und beträgt dann maximal 30 Prozent. Der Anleger kann also eine maximale Jahresrendite von immerhin 10 Prozent erzielen. Für den Fall, dass sich der Stand des DAX einmal nicht innerhalb der angegebenen Bandbreite bewegt, kann der Kunde nur für diese Tage keine “Bonuspunkte” ansammeln.
|
26 Jul |
TenGo-Anleihe (ISIN DE000SG2D7L0) Garantie-Zertifikate
|
Die TenGo-Anleihe ist eine Schuldverschreibung der Societé Génerale Acceptance N.V. und wurde bereits im Jahr 2005 auf den Markt gebracht - der Emissionstag war der 24. Juni 2005, die Laufzeit beträgt sieben Jahre und endet entsprechend am 25. Juni 2012. Diese Anleihe ist als Garantieanlage konzipiert, d.h. die Rückzahlung erfolgt zu einhundert Prozent - wie bei einem Garantie-Zertifikat meist üblich. Anleger, die direkt zu Beginn der Laufzeit in diese Anleihe investiert haben, bekommen am Stichtag also mindestens das angelegte Kapital zurück bezahlt. Wer zu einem späteren Zeitpunkt in dieses Zertifikat investiert erhält ebenfalls nur den Anspruch auf 100% des Anfangspreises – das hat Nachteile für Späteinsteiger, die zu einem deutlich höheren als dem ersten Kurs investiert haben, bietet aber auch Chancen bei nachgebenden Phasen – sofern der Kurswert unter den Emissionspreis gefallen ist, wie jetzt zum Beispiel.
TenGo-Anleihe basiert auf einem Aktienkorb von 20 Wertpapieren
Die Anleihe besteht aus einem Korb (Basket) von zwanzig internationalen Aktien aus verschiedenen Ländern und Branchen, darunter namhafte internationale Konzerne wie z.B. Uniler, Merck & Co, RWE, Schering oder auch Suez. Für das erste Jahr wurden sechs Prozent Zinsen garantiert, abzüglich des Ausgabeaufschlages und der Bankprovision. Ab dem zweiten Jahr berechnet sich der Zinssatz nach der Entwicklung der in dem Korb enthaltenen Aktien und entspricht dem Mittelwert der prozentualen Wertentwicklung der Aktien. Der prozentuale Wert einer Aktie ist der Quotient aus dem Referenzkurs des entsprechenden Bewertungstages dividiert durch den Referenzkurs des ersten Bewertungstages, höchstens aber 108%.
Wenn an einem Zinszahltag die Summe der Zinssätze bei sechzehn Prozent oder mehr liegt, beträgt der künftige Zinssatz zehn Prozent bis zum Ende der Laufzeit. Die sechs Prozent des ersten Jahres werden in der Berechnung mit berücksichtigt.
Der Bewertungstag ist vom Jahr 2007 bis zum Jahr 2012 immer der 20. Juni. Die Zinszahltage für die sechs Jahre ist der vierte Bankgeschäftstag nach dem Bewertungstag. Die Anleihe wird in Euro gehandelt. Der Emissionspreis war 100,00 Euro. Am 25.07.2008 beträgt der Kurs der Anleihe 90,12 Euro und ist damit weit unter den Ausgabepreis und den Garantiepreis gefallen. Selbst wenn die Ten-Go-Anleihe jetzt keinen Zinskupon mehr ausschütten würde, hätten Anleger die Aussicht auf eine Auszahlung von 100 Euro je Anteil zum Laufzeitende, was immerhin knapp 3% jährliche Verzinsung bedeuten würde. Kein Knaller, aber auch nicht wirklich zu verachten.
|
23 Jul |
Was ist ein Mini-Future? Zertifikate Arten
|
Mini-Futures sind Finanzierungsformen, bei denen man mit geringem Kapitaleinsatz durch die Hebelwirkung hohe Gewinne erzielen kann. Dabei investiert man z.B. in Zertifikate, die denen klassischer Open End Index Zertifikaten gleichen. Aber hierbei muss nicht der gesamte Index, sondern nur ein Teil bezahlt werden und dennoch kann man durch die Hebelwirkung an der Indexbewegung teilhaben. Man steuert also nur einen geringen Anteil der Investitionssumme bei, der Rest wird vom Emittenten bezahlt.
Große Investmentwirkung Dank Hebel
Dabei wird unter Hebel ein Faktor verstanden, um den sich ein Anlageinstrument stärker bewegt, als der Basiswert. Bei einer Basiswertbewegung um 1 % bewegt sich ein Mini-Future mit einem 5er Hebel um 5 %. Hebel gibt es in großen, mittleren und kleinen Formen auf Basiswerte aller Anlageklassen (Rohstoffe, Anleihen, Währungen, Aktien) Je niedriger der Kapitaleinsatz ist, desto höher ist die Hebelwirkung, die in beide Richtungen (Gewinn oder Verlust) gehen kann.
Im Kursverfallsfall braucht man aber unbegrenzte Verluste nicht fürchten, da eine Grenzabsicherung (”Knock-Out-Barriere”/ “Stop-Loss”) existiert. Mini-Futures gibt es in den Formen long und short. Bei einem Mini-Long-Future finanziert man in den Anstieg eines Basiswertes einer Anlageklasse. Beim Mini-Short-Future setzt man auf den Kursverfall eines Basiswertes und partizipiert an diesem.
Anleger partizipieren überdurchschnittlich mit Mini-Futures
Der entscheidende Vorteil gegenüber normalen Futures ist, dass Mini-Futures keinem Volatilitätseinfluss unterliegen und den Kursanstieg oder Verfall des Basiswertes transparent und linear nachbilden. Durch den Hebel partizipiert der Anleger überproportional an der Basiswertentwicklung. Die Entwicklung des Basiswertes kann man dabei leicht ausrechnen.
Vorteile des Mini-Futures sind die überproportionale Partizipation, die Transparenz, die Einflussunabhängigkeit von der Volatilität, die unbegrenzte Laufzeit und die Möglichkeit täglich an der Börse Mini-Futures zu handeln.
|
21 Jul |
DWS GO Licht TR Index Zertifikat Open-End-Zertifikat
|
Bei dem DWS GO Licht TR Index Zertifikat (ISIN DE000DWS0J54) handelt es sich um ein Geldanlage in ein Zertifikat, die es Anleger ermöglicht, in der momentan boomende Branche der Beleuchtungsindustrie investiert zu sein. Der dem Zertifikat zugrunde liegende Index setzt sich dabei aus speziellen Unternehmen zusammen, die sich hauptsächlich mit der Herstellung von Beleuchtungssysteme und deren Komponenten befassen. Der Kernpunkt des Index liegt auf dem sehr zukunftsorientierten LED-Markt, also jenen kleinen Lämpchen, die zugleich weniger Energie verbrauchen und dennoch ähnlich viel Helligkeit erzeugen können wie handelsübliche Glühbirnen.
Vordenken für LED-Lampen und Leuchten Techniken sitzen in Asien
Ferner liegt ein weiterer Schwerpunkt auch auf dem Markt der Energiesparlampen, wo es noch ein erhebliches Wachstumspotential gibt. Momentan sind Taiwan und Japan führend im LED-Markt, sodass der Index natürlich vornehmlich Aktien bzw. Unternehmen aus diesen Ländern beinhaltet, aber natürlich sind auch europäische Werte vertreten. Insgesamt beinhaltet der Index momentan 14 Unternehmen aus dem Beleuchtungsbereich, wobei nur Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 100 Millionen Dollar berücksichtigt werden.
Emittiert wird das DWS GO Licht TR Index Zertifikat zu einem Preis von 50 Euro, die Geld-Brief Spanne soll unter normalen Bedingungen nicht mehr als 1,75 Prozent betragen. Gehandelt wird das DWS GO Licht TR Index Zertifikat in Frankfurt und Stuttgart, es handelt sich um ein so genanntes Open-End Zertifikat, also ohne feste Laufzeitbegrenzung. Die Management-Vergütung für die Experten der DWS beträgt jährlich 1,50 Prozent.
|
18 Jul |
Tracker Zertifikat Permal Silk Road Fund (ISIN DE000CS0SDS3) Tracker-Zertifikat
|
Das Tracker Zertifikat wurde am 03.01.2008 mit einem Emissionskurs von 103 Euro (inklusive 3 Prozent Gebühren) von der Credit Suisse emittiert. Es handelt sich dabei um Aktienzertifikat, welches zunächst einen Dachfonds zur Basis hat. Dieser Dachfonds investiert in ca. 20 Einzelfonds, welche ihr Kapital wiederum in ganz bestimmte Aktien investieren. Und zwar handelt es sich um Aktien, also bestimmte Unternehmen, die in Staaten der historischen Seidenstrasse beheimatet sind. Daher kommt auch der Name des Zertifikates “Silk Road” bedeutet übersetzt Seidenstrasse.
Seidenstraße verbindet Wirtschaftsräume – heute wie damals
Die Aussichten dieser Wirtschaftssituation sind sehr positiv hinsichtlich des Wirtschaftswachstums, was sich in den letzten Jahren auch schon bestätigt hat. Zu den “Mitgliedsstaaten” der Seidenstrasse gehören beispielsweise die Türkei, einige Staaten Nordafrikas, die Gemeinschaft unabhängiger Staaten (GUS), Japan und weitere Staaten Asiens. In den nächsten Jahren sollen von der Weltbank und anderen Institutionen ca. 13 Mrd. Euro in die neue Seidenstrasse investiert werden. Dabei geht es hauptsächlich um die Verbesserung der Verkehrswege, damit eine stabilere Verbindung zwischen Ost und West entstehen kann. Diese Modernisierung bringt natürlich wiederum Vorteile für die ansässigen Wirtschaftsunternehmen.
Interessant als Schwellenland und Rohstoff Investment
Da der Anleger in Deutschland nicht direkt in den genannten Dachfonds investieren kann, ist die Anlage im Tracker-Zertifikat Permal Silk Road Fund sicherlich für den Kunden eine sehr interessante Anlagemöglichkeit, da die wirtschaftlichen Aussichten in den angesprochenen Regionen für die Unternehmen sehr gut sind. Zudem profitiert der Anleger beim Zertifikat natürlich auch von der Risikostreuung, da indirekt in sehr viele Fonds und damit in viele verschiedene Akten investiert wird.
|
15 Jul |
Quanto Zertifikat Zertifikate Arten
|
In den vergangenen Jahren konnten Anleger beispielsweise mit Investments in Erdöl oder Gold hohe Gewinne erwirtschaften. Da beide Rohstoffe jedoch in US-Dollar notieren, der Dollar jedoch gegenüber dem Euro stark abwertete, blieben oft nur geringe Erträge übrig.
Um das eigene Depot gegen Währungsverluste abzusichern, werden Quanto Zertifikate aufgelegt. Sie investieren vorwiegend in Rohstoffe oder bilden einen Aktienindex ab und beziehen sich vornehmlich auf US-Dollar oder japanische Yen. Sie sind so konstruiert, dass sie wechselkursbedingte Schwankungen eliminieren sollen. So wird der Anleger also vor Währungsverlusten geschützt, Währungsgewinne sind aber ebenso ausgeschlossen. Sofern Anleger also von sinkenden Währungskursen ausgehen, ist ein solches Zertifikat durchaus lohnend und kann die hohen Renditen sichern.
Absicherung gegen Währungsschwankungen haben ihren Preis
Zu bedenken ist jedoch, dass derartige Absicherungen über Quanto Zertifikate natürlich ihren Preis haben. Diese Kosten werden von den Emittenten der Zertifikate an den Anleger weitergegeben, meist erfolgt der Abzug laufend vom jeweiligen Zertifikatepreis. Im Vergleich zur nicht währungsgesicherten Variante eines Zertifikats können auch der Ankaufs- sowie der Verkaufskurs stärker variieren. Die genaue Abrechnung der Kosten wird jedoch nicht bei jedem Zertifikat detailliert dargestellt und ist für Anleger so schwer zu erkennen. Die Wahl für oder gegen ein Quanto-Zertifikat können Anleger somit in den meisten Fällen nur über die tatsächliche Performance treffen.
Quanto-Zertifikate Einsatz hängt auch von der eigenen Markteinschätzung ab
Fazit: Quanto-Zertifikate waren vor allem in den letzten Jahren durch die hohe Dollar-Abwertung stark gefragt. Quanto-Zertifikate auf Gold beispielsweise konnten deutlich höhere Erträge generieren als nicht währungsgesicherte Gold-Zertifikate. Die Entwicklung des Goldpreises jedoch konnte aufgrund der Kosten nicht erreicht werden. Anleger, die also von einem gleich bleibenden oder gar steigenden Dollar-Kurs ausgehen, sollten nicht in Quanto-Zertifikate investieren, wer allerdings von weiteren Währungsverlusten des Dollars ausgeht, ist mit ihnen gut bedient.
|
13 Jul |
Währungszertifikat auf UBS V24 Carry Index ISIN DE 000UB9LLB5 Garantie-Zertifikate
|
Der UBS V24 Carry Index ist ein kapitalgarantiertes Währungszertifikat. Das Emissionsdatum war der 13.06.2008, die Laufzeit des Zertifikates beträgt fünf Jahre und ist am 06.06.2013 fällig. Der Anleger bekommt bei Garantiezertifikaten sein eingesetztes Kapital wieder zurück – abzüglich des Aufgabeaufschlages. Steigt der Basiswert, profitiert der Anleger von den Kurssteigerungen. Bis zum 09.07.2008 hat das Papier einen Wertzuwachs von 0,04 % zu verzeichnen - nicht viel, aber ein dickes Plus gegenüber dem Gesamt-Aktienmarkt.
24 Währungen in einem Zertifikat abgebildet
Der „V24 Carry Index“ der Schweizer Bank UBS setzt sich aus vierundzwanzig verschiedenen Währungen zusammen, die aus vier Regionen stammen. Neben den zehn stärksten Währungen der Welt, weiteren fünf Währungen aus Europa, kommen spekulative Währungen hinzu, wie sechs Währungen aus Asien, drei aus Südamerika und Afrika.
Das Anlageprinzip des Zertifikats besteht darin, Kredite aus einer Niedrigzinswährung aufzunehmen und das geliehene Geld in Hochzinswährungen anzulegen. Dieses Verfahren nennt man „Carry Trade“. Fällt der Kurs der Niedrigwährung und steigt die gekaufte Hochzinswährung, werden außer dem Wechselkurs noch zusätzliche Gewinne erwirtschaftet.
Alternative zu volatilen Börsenphasen – Zertifikate mit Kapitalgarantie
In Zeiten, in denen die Aktienmärkte riskant sind, die Markterholung nicht absehbar ist, suchen Anleger Schutz für ihr Kapital und interessieren sich verstärkt für wenig volatile Investmentangebote. Mit kapitalgarantierten Währungszertifikaten ist das eingezahlte Kapital nicht nur sicher, der Anleger ist auch vor den Schwankungen des Aktienmarktes geschützt.
Erfahrungsgemäß ziehen sich Anleger in unsicheren Aktien-Märkten gern auf den heimischen Geldmarkt zurück. Dieses Verhalten stärkt allerdings die schwachen Währungen und hemmt die „Carry-Trade-Strategie“.
Um diesem Problem aus dem Wege zu gehen, bedient sich die UBS Bank eines Schwankungsfilters (Volatility Filter). Es wird geprüft, ob steigende Kurse der Hochzinswährung erwartet werden dürfen oder nicht. Der Trend kehrt sich also um. Man spricht dann von einer „Gegen-Carry-Position“. Spekulative Währungen können aufgegeben und in den Euro-Geldmarkt umgeschichtet werden.
Das Risiko für den Anleger ist im Vergleich zu einem Direktinvestment in Währungen gering. Die Kosten für den Ausgabeaufschlag und die Depotgebühren sind von Bank zu Bank unterschiedlich. Kosten für die Risikoabsicherung des Währungszertifikates entstehen nicht. Ein weiterer Risikofaktor ist die Inflationsrate, mit der man immer rechnen muss.
|
10 Jul |
Kasachstan Top Select Basket Zertifikat (WKN DB1KAZ) Open-End-Zertifikat
|
Bei dem Kasachstan Top Select Basket Zertifikat der Deutschen Bank AG handelt es sich zwar um eine recht spekulative, aber auch aussichtsreiche Form der Geldanlage. Das Zertifikat wurde am 07.02.2007 emittiert und ist ein so genanntes Open-End-Zertifikat, also ein Zertifikat ohne Laufzeitbeschränkung. Ärgerlich für Anleger, die bereits zu Beginn in das Kasachstan Zertifikat investiert haben - die bisherige Kursentwicklung des Zertifikates ist seit Auflegung negativ. Das Zertifikat wurde mit einem Kurs von 100 Euro auf den Markt gebracht, und liegt momentan bei ca. 85 Euro. Anleger, welches dieses Investment seit der Emission im Depot haben, sind also bisher immer im Minus gewesen.
Im Zertifikate Basket befinden sich Kasachstans Großunternehmen
Grundsätzlich wird durch das Zertifikat in bestimmte Unternehmen in Kasachstan investiert, wobei das Hauptaugenmerk auf Banken und Rohstoffunternehmen liegt. Da es sich bei Kasachstan um ein so genanntes Schwellenland handelt, sind die Risiken der Anlage relativ groß, aber auch die Chance einer sehr großen Wertentwicklung sind gegeben. Auch wenn die bisherige Entwicklung eher negativ ist, so sind doch die Chance der Anlage für die Zukunft recht gut. Kasachstan ist eines der Länder mit den meisten Rohstoffvorkommen, hier sind besonders Erdöl und Gold zu nennen. Da in der letzten Zeit besonders Indien und China im Fokus der Anleger standen, ist es durchaus möglich, das auch Kasachstan aufgrund der Rohstoff und allgemein positiven Wirtschaft demnächst für viele Anleger als ein interessantes Investment entdeckt wird.
Spezielles und spekulatives Schwellenländer Investment
Zusammenfassend kann man das Kasachstan Top Select Basket Zertifikat der Deutschen Bank AG also den Anlegern empfehlen, die eine etwas spekulativere Geldanlage mit größeren Gewinnchancen bevorzugen. Zudem ist das Investment natürlich besonders für die Anleger interessant, sie sich auf die so genannten Schwellenländer oder Emerging Markets spezialisiert haben, und nicht in einzelne Aktien direkt investieren möchten, um das Risiko etwas zu begrenzen.
|
6 Jul |
Knock-out-Zertifikat Zertifikate Arten
|
Ebenso wie bei anderen Zertifikaten auch besitzt das Knock-out-Zertifikat einen Basiswert, meist eine Aktie. Der Wert des Zertifikates berechnet sich demnach auch nach dem Basiswert sowie dem so genannten Strike. Dies ist der Kurs, bei dem das Zertifikat sofort wertlos wird. Weist eine Aktie beispielsweise einen Wert von 100 auf, der Strike-Kurs, also der Knock-out-Kurs, wird bei 70 festgelegt, ergibt sich ein Wert von 30 für das Zertifikat. Mit jedem Euro, den der Basiswert steigt, steigt auch der Kurs des Zertifikates um einen Euro. Anleger haben somit also die Möglichkeit, direkt an den Kurssteigerungen der Aktie teilzunehmen, ohne den hohen Anschaffungspreis dafür zahlen zu müssen. Man spricht hierbei auch von einem Hebel, denn mögliche Gewinne sind, ebenso wie mögliche Verluste, überproportional zum Kaufpreis.
Knock-out Zertifikate – ein Angebot für erfahrene Anleger
Ebenso wie sich das Zertifikat bei steigenden Kursen verhält, verhält es sich auch bei fallenden Kursen. Sinkt also der Wert des Basiswertes, sinkt gleichzeitig auch der Kurs des Knock-out-Zertifikats. Fällt der Kurs allerdings unter den Strike-Wert, ist das eingesetzte Kapital verloren. Das Risiko bei einem solchen Zertifikat ist also enorm hoch, daher ist es vornehmlich erfahrenen Anlegern zu empfehlen, die eine sehr hohe Risikobereitschaft zeigen. Knock-out-Zertifikate gibt es sowohl mit als auch ohne festgelegte Laufzeit.
Knock-out-Zertifikat besser mit Stop-Loss
Um mögliche Kursverluste zu begrenzen, sollten Käufer eines Knock-out-Zertifikates möglichst immer gleichzeitig eine Stopp-loss-Order einstellen. Mit ihr wird der Verkauf des Zertifikates eingeleitet, sobald ein bestimmter Kurs des Basiswertes erreicht oder unterschritten wurde. Somit werden zwar auch Verluste erzielt, der Totalverlust kann so aber vermieden werden
|
3 Jul |
Was ist ein Multi-Bonus-Zertifikat? Zertifikate Arten
|
In den letzten Jahren ist es bei vielen Anlegern immer beliebter geworden, nicht direkt in ein festverzinsliches Wertpapier oder einzelne Aktien zu investieren, sondern in Investmentfonds oder auch Zertifikate. Gerade im Bereich der Zertifikate ist das Angebot enorm gestiegen. Es gibt Zertifikate mit den verschiedenen Basiswerten wie z.B. Aktien oder Indizes, oder auch Zertifikate mit besonderen Bedingungen und Ausstattungsmerkmalen.
Zu den nicht so gängigen Produkten in diesem Bereich zählt unter anderem das Multi-Bonus Zertifikat. Wie der Name schon vermuten lässt, bietet sich dem Anleger hier nicht nur eine Möglichkeit, eine gute Rendite zu erzielen. Am besten erklären lässt sich die Funktionsweise des Multi-Bonus Zertifikates sicherlich an einem konkreten Beispiel. So könnte ein Multi-Bonus Zertifikat zum Beispiel folgenden Bedingungen aufwiesen. Als Basiswerte des Zertifikates werden zum Beispiel der DAX, der Dow-Jones, sowie der Nikkei-Index festgelegt.
Diese Indizes werden an einem bestimmten Stichtag mit deren Index-Stand bewertet. In den Bedingungen des Zertifikates könnte nun zum Beispiel stehen, dass der Kunde bei Fälligkeit des Zertifikates in drei Jahren einen Gesamtbonus von 30 Prozent erhält, falls keiner der Indizes in diesem Zeitraum um 50 Prozent oder mehr fällt. Würde der sich am schlechtesten entwickelnde Index allerdings um mehr als 30 Prozent steigen, so profitiert der Anleger davon um so mehr, da es keine Ertragsbegrenzung nach oben gibt. Würden die genannten Indizes also beispielsweise am Fälligkeitstag um jeweils 40, 50 und 55 Prozent gestiegen sein, würde der Anleger einen Bonus von 40 Prozent erhalten.
Risikoabsicherung bei fallenden Indizes
Für den Kunden bietet das Multi-Bonus-Zertifikat also zum einen eine Risikoabsicherung gegenüber fallende Indizes bis zu einem bestimmten Punktestand, und zum anderen noch die Möglichkeit, noch mehr Bonus durch stark steigende Indizes zu erhalten. Aus diesem Grunde ist das Multi-Bonus Zertifikat sicherlich eine sehr interessante Anlagealternative.