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4 Aug |
Mit Protect-Multi-Inhaberschuldverschreibung 18 % Rendite erzielen Anleihen
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Das Finanzprodukt „Protect-Multi-Inhaberschuldverschreibung“ (ISIN DE000VFP5CJ5, WKN VFP5CJ) ist ein so genanntes Zertifikat. Eine Inhaberschuldverschreibung also, die von der Schweizer Privatbank „Vontobel Financial Products“ GmbH, nach eigener Angabe eine international ausgerichtete Bank, emittiert wird – oder besser wurde.
Die Zeichnungsfrist war vom 09.07.2008 bis 11.07.2008, der Emissionstag war 16.07.2008. Der Stückelung (kleinste handelbare Einheit) war 1000 €, zu 100%, ohne Ausgabeaufschlag. Die Laufzeit ist ein Jahr, die Fälligkeit am 16.12.2009, wobei der letzte Börsenhandelstag der 14.12.2009 ist. Die Funktionsweise des Zertifikats sieht wie folgt aus: es ist mit einem festen Kupon (Zinsschein) von 18% pro Jahr ausgestattet. Die Zinszahlungen erfolgen am 16.12.2008 und bei Fälligkeit am 16.12.2009.
Der Basiswert ist vom Typ Index, es ist ein Indexbasket (ISIN PSEUDO020035), wozu die Indizien „S&P GSCI Soybean Index“ (Sojabohnen), „S&P GSCI Wheat Index“ (Zucker) und „S&P GSCI WTI Index“ (Öl) gehören. Die Anlageidee ist, dass dem Anlageprodukt mehrere Basiswerte (daher „Multi“) zugrunde gelegt werden. Die Abbildung der Kursentwicklung der Basiswerte ist wie folgt: für die Rückzahlung wird die schlechtesten Kursentwicklung nach der Emission berücksichtigt. Dabei werden die steigenden Kurse nicht beachtet, im Gegenteil dazu werden die fallenden Kurse den Anlegern voll angerechnet. Zudem liegt die Barriere bei 50%. Dieses bedeutet, dass bei Fälligkeit die Rückzahlung zu 100% erfolgt, falls keiner aller Basiswerte während der gesamten Beobachtungsperiode die Schwelle von 50% erreicht beziehungsweise diese unterschreitet hat.
Vorteil des Zertifikats ist die sichere hohe Verzinsung, Nachteil das Verlustrisiko bei fallenden Kursen.
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1 Aug |
DWS Vietnam TR Index-Zertifikat Open-End-Zertifikat
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Bei dem DWS Vietnam TR Index-Zertifikat handelt es sich um ein so genanntes Index Zertifikat. Basiswert ist der Aktienindex bestehend aus vietnamesischen Unternehmen, die innerhalb des DWS Vietnam Total Return Index abgebildet werden. Dieser entspricht einem Korb von Aktien vietnamesischer Unternehmen ist aber hinsichtlich seiner Bedeutung in Vietnam nicht mit dem Deutschen Aktienindex (DAX) vergleichbar. Die Wertentwicklung des Zertifikates orientiert sich grundsätzlich an der Entwicklung dieses Aktienindex, der wiederum durch die Kursentwicklung der dort gelisteten Aktien bestimmt wird.
Das Vietnam TR Index-Zertifikat bildet den Index ab
Emittiert wird das Zertifikat von der DWS und das Bezugsverhältnis ist 1:1. Auch wenn sich der Wert des Zertifikates grundsätzlich “1:1″ an der Wertentwicklung des Index orientiert, kann es durch Liquiditätsengpässe beim Handel des Zertifikates am Markt zu über- oder unterbewerteten Kursen des DWS Vietnam TR Index-Zertifikat kommen.
Der Anleger muss sich beim Kauf des DWS Vietnam TR Index-Zertifikat auf jeden Fall darüber bewusst sein, dass dieses Investment noch mehr Risiken enthält, als das “normale” Investment in Zertifikate. Diese besonderen Risiken liegen hauptsächlich am Basiswert bzw. der wirtschaftlichen und politischen Situation von Vietnam an sich. Ein großes Risiko ist beispielsweise die enorm hohe Inflation im Land, welche zurzeit bei über 25 Prozent liegt. Durch die mögliche Beschränkung des Umtausches des Vietnam Dong (vietnamesische Währung) in andere Währungen, könnte ein Liquiditätsengpass nicht nur am Währungs- sondern auch am Aktienmarkt entstehen. Auch die Handelsbeschränkungen an der Börse Vietnam sind ein Problem bzw. staatliche Beschränkungen an sich.