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11 Aug |
Zins-Ass-Anleihe (ISIN DE000HV2AUU7) Garantie-Zertifikate, Zinsbonus-Zertifikat
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Die Zins-Ass Anleihe ist ein Zinsbonus-Zertifikat der Bayrischen Hypo- und Vereinsbank AG, die zum 21.02.2007 mit einer Laufzeit von sechs Jahre begeben wurde. Zinstermine finden jeweils einmal pro Jahr zwischen dem 21. und 23. Februar statt (23.02.2009, 22.02.2010, 21.02.2011, 21.02.2012, 21.02.2013).
Das Laufzeitende der Zins Ass Anleihe ist entsprechend gleich des letzten Zinstermins am 21.02.2013. Zu diesem Termin erhalten Anleger, die in diese Anleihe investiert haben mindestens den garantierten Rückzahlungspreis ausbezahlt, da es sich bei dieser Zins-Ass-Anleihe um ein Garantiezertifikat in der Verpackung einer Anleihe handelt.
Als Basiswerte (Underlying) des Zertifikates dient eine ganze Reihe internationaler Standardwerte wie z.B. Royal Dutch Shell Plc, Altria Group Inc, Sony Corp, Pfizer, Anheuser-Busch Cos Inc, SAP AG, Swiss Re, Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine, Novartis AG, Barclays Bank PLC, Astrazeneca, Nokia Corporation, ENI, Carrefour, AXA, Merck & Co, Johnson & Johnson, General Electric, Coca-Cola, die Bewertung der Anteile werden jeweils in Euro vorgenommen.
Zinskupon beträgt im ersten Jahr 6%
Im ersten Jahr wird eine Verzinsung von sechs Prozent garantiert ausgezahlt, unabhängig davon, wie sich die Kurse der Aktien tatsächlich entwickelt haben. Ab dem zweiten Jahr wird für jedes Jahr ein Prozent Rendite garantiert, die höher sein kann, je nachdem wie sich die Kurse der Basiswerte in dem Aktienkorb entwickeln. Die Berechnung der Performance ergibt sich allerdings aus dem Mittelwert der drei schlechtesten Basiswerte, so dass der Weg zu einer erfolgreichen Anlage ein Stück weiter ist, als dies bei einem Durchschnitt über alle Aktienkursentwicklungen der Basiswerte eventuell möglich wäre. Angesichts des seit Auflage des Zertifikats rund 20% schwächer tendierenden Aktienmarktes können sich die Anleger der ersten Stunde zwar auf einen Kapitalerhalt aus dem Garantiezertifikat verlassen, auf einen größeren Zinskupon werden sie allerdings verzichten müssen. Angesichts von mittlerweile über 5% Festgeldzinsen ein vergleichsweise schlechtes Investment.
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8 Aug |
Optizins Garant III Zertifikat Garantie-Zertifikate
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Das Merrill Lynch Optizins Garant III Zertifikat ist, ist ein Garantiezertifikat, welches neben einem Zinskupon auch auf der Wertentwicklung des Deutschen Aktienindex Dax basiert. Dieser dient als Basis für die Bemessung der Wertentwicklung und zur Auslösung des Zinskupons im dritten Jahr nach Auflage des Zertifikats. Mit dem Optizins Garant III Zertifikat erhalten Anleger neben festen Zinskupons von 7% sowie 5,5% in den ersten beiden Jahren auch eine 100%ige Kapitalgarantie sowie die Aussicht im dritten Laufzeitjahr einen zusätzlichen Kupon von 5% vereinnahmen zu können. Damit dies möglich wird, darf der DAX ein Niveau von 500 Punkten nicht unterschreiten.
Der DAX weist aktuell ein Niveau von ca. 6.500 Punkten auf. Trotz weiterer Unsicherheiten im Bezug auf die Finanzkrise sowie die wirtschaftlichen Aussichten in den USA sehen Analysten nach den herben Verlusten bisherigen Jahresverlaufs durchaus die Chance zu einer „Bodenbildung“. Somit ist es eher unwahrscheinlich, dass der DAX innerhalb von drei Jahren auf die noch nie dagewesene Größe von nur 500 Punkten abrutscht. Merrill Lynch selbst bietet das Optizins Garant III Zertifikat daher als eine Alternative zur konventionellen Stufenzinsanleihe an.
Der Emissionspreis dieses Zertifikates liegt bei 100 Euro bzw. einem Vielfachen hiervon. Der Ausgabetag ist mit dem 12. August 2008 angegeben, der Fälligkeitstag ist der 12. August 2011. Somit ergibt sich eine Laufzeit von drei Jahren, obwohl der Handel börsentäglich zum jeweiligen Kurs erfolgen kann. Das Zertifikat kann grundsätzlich an den Börsen Frankfurt und Stuttgart gekauft sowie verkauft werden oder aber bereits im Rahmen der Neuemission günstig über einen Fondsvermittler bei einer dort angeschlossenen Depotbank erworben werden.
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13 Jul |
Währungszertifikat auf UBS V24 Carry Index ISIN DE 000UB9LLB5 Garantie-Zertifikate
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Der UBS V24 Carry Index ist ein kapitalgarantiertes Währungszertifikat. Das Emissionsdatum war der 13.06.2008, die Laufzeit des Zertifikates beträgt fünf Jahre und ist am 06.06.2013 fällig. Der Anleger bekommt bei Garantiezertifikaten sein eingesetztes Kapital wieder zurück – abzüglich des Aufgabeaufschlages. Steigt der Basiswert, profitiert der Anleger von den Kurssteigerungen. Bis zum 09.07.2008 hat das Papier einen Wertzuwachs von 0,04 % zu verzeichnen - nicht viel, aber ein dickes Plus gegenüber dem Gesamt-Aktienmarkt.
24 Währungen in einem Zertifikat abgebildet
Der „V24 Carry Index“ der Schweizer Bank UBS setzt sich aus vierundzwanzig verschiedenen Währungen zusammen, die aus vier Regionen stammen. Neben den zehn stärksten Währungen der Welt, weiteren fünf Währungen aus Europa, kommen spekulative Währungen hinzu, wie sechs Währungen aus Asien, drei aus Südamerika und Afrika.
Das Anlageprinzip des Zertifikats besteht darin, Kredite aus einer Niedrigzinswährung aufzunehmen und das geliehene Geld in Hochzinswährungen anzulegen. Dieses Verfahren nennt man „Carry Trade“. Fällt der Kurs der Niedrigwährung und steigt die gekaufte Hochzinswährung, werden außer dem Wechselkurs noch zusätzliche Gewinne erwirtschaftet.
Alternative zu volatilen Börsenphasen – Zertifikate mit Kapitalgarantie
In Zeiten, in denen die Aktienmärkte riskant sind, die Markterholung nicht absehbar ist, suchen Anleger Schutz für ihr Kapital und interessieren sich verstärkt für wenig volatile Investmentangebote. Mit kapitalgarantierten Währungszertifikaten ist das eingezahlte Kapital nicht nur sicher, der Anleger ist auch vor den Schwankungen des Aktienmarktes geschützt.
Erfahrungsgemäß ziehen sich Anleger in unsicheren Aktien-Märkten gern auf den heimischen Geldmarkt zurück. Dieses Verhalten stärkt allerdings die schwachen Währungen und hemmt die „Carry-Trade-Strategie“.
Um diesem Problem aus dem Wege zu gehen, bedient sich die UBS Bank eines Schwankungsfilters (Volatility Filter). Es wird geprüft, ob steigende Kurse der Hochzinswährung erwartet werden dürfen oder nicht. Der Trend kehrt sich also um. Man spricht dann von einer „Gegen-Carry-Position“. Spekulative Währungen können aufgegeben und in den Euro-Geldmarkt umgeschichtet werden.
Das Risiko für den Anleger ist im Vergleich zu einem Direktinvestment in Währungen gering. Die Kosten für den Ausgabeaufschlag und die Depotgebühren sind von Bank zu Bank unterschiedlich. Kosten für die Risikoabsicherung des Währungszertifikates entstehen nicht. Ein weiterer Risikofaktor ist die Inflationsrate, mit der man immer rechnen muss.
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30 Jun |
apano Global Future Fund Garantiezertifikat Hedgefonds-Zertifikat
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Zertifikate bieten aufgrund ihrer konzeptionellen Vielfalt eine hervorragend Möglichkeit auch ausgefallene Anlageideen in die Realität umzusetzen. Das sagen zumindest diejenigen, die für die Konzeption von Zertifikaten verantwortlich sind und Anleger dafür begeistern wollen oder müssen. Unter der Ägide der Marketingabteilung entstehen dann durchaus Konstrukte, deren Namen klangvoller als ihr Inhalt und deren Wachstumsaussichten wesentlich weniger dynamisch als die Gestaltung des zugehörigen Verkaufsprospekts ist. Warum eine solche Einleitung? Weil es tatsächlich Zertifikate Anbieter gibt, die offen damit werben, dass sie Anlegern auch nichts über die Strategie des Zertifikats erzählen. Geheim und deshalb so erfolgreich sei das, erfährt der Anleger aus dem Verkaufsprospekt. Nur dadurch ist der Erfolg bereits seit Jahren auf einem überdurchschnittlich hohen Niveau möglich.
10,9% jährliche Performance seit 1998
Die Geheimniskrämer heißen Man Investments, haben ihren Hauptsitz in Großbritannien und sind die Emittenten eines bereits in den letzten Jahren überaus erfolgreichen Hedgefonds Zertifikats für Privatanleger. Bereits seit 1998 werden Zertifikate das AHL Diversified Handelssystem bzw. den darauf bezogenen Global Future Fund bzw. aufgelegt. Der Erfolg scheint die Geheimniskrämerei bereits seit Beginn recht zu geben. Mit einer jährlichen Durchschnittperformance von 10,9% gibt dieses Zertifikat tatsächlich keinen Grund zur Beschwerde.
Worin der Vorteil dieses Handelssystems liegt, wird allerdings nicht deutlich. Lediglich der Verweis auf die Ergebnisse des Jahresbeginns 2008 lassen vermuten, dass die Performance von fallenden Börsennotierungen eher profitiert als verliert. Über die 13,7 Prozent Wertzuwachs alleine in den ersten Monaten des laufenden Jahres hätte sicherlich die Mehrzahl der weltweiten Anleger einen Freudensprung gemacht.
Zeichungsphase läuft noch bis 9. Juli
Anleger, die nicht so genau verstehe wollen in was sie da investieren und das Vertrauen in ein Handelssystem nach Hedgefonds Art aufbringen, können das apano Global Future Fund Garantiezertifikat noch bis zum 9.07. zeichnen, sofernsie eine weitere Voraussetzung erfüllen: 10.000 Euro Mindestanlage sollten es schon sein, möchte man dabeisein.
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7 Jun |
Garant Gold I Zertifikat 1/12 ISIN DE000SEB7R34 Garantie-Zertifikate
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Gold - selten war es so wertvoll wie heute. Nach wie vor gilt das Edelmetall als krisenfestes Investment in Zeiten der Inflation, auch wenn sich die Zeiten geändert haben und der Rohstoff Gold als solcher nach wie vor für die industrielle Fertigung eine untergeordnete Bedeutung besitzen, die Nachfrage hält unvermindert an. Den rasanten Preisanstieg der letzten Monate mit einer ebenso rasanten Nachfragesteigerung zu erklären wäre aber eventuell nur die Halbe Wahrheit. Geldanleger sind aber gerne bereit sich mit der Anlagemöglichkeit auseinander zu setzen, da ist es nur konsequent, wenn die Anbieter von Fonds und Zertifikaten das Interesse gerne mit neuen Produkten anheizen.
Garant Gold I Zertifikat
Mit dem Garant Gold I Zertifikat der SEB Bank wurde jetzt ein weiteres Gold-Zertifikat am Markt platziert. Aufgrund des in den letzten Jahren stetig gestiegenen Goldpreises ist eine Anlage in Gold zumindest im Rückblick eine äußerst vernünftige Geldanlage gewesen. Die Renditechancen werden allerdings höchst unterschiedlich bewertet – von sehr guten Renditeaussichten bis zu „Rohstoff-Hausse“ sind nahezu alle Meinungen zu diesem Thema nachlesbar.
Gold und Garantie für konservative Anleger
Das Garant Gold Zertifikat der SEB Bank kombiniert gute Renditeaussichten mit einem bestimmten Maße an Sicherheit, also eigentlich eine optimale Anlage für jeden rendite- und zugleich sicherheitsbewussten Kunden.
Das Zertifikat hat eine Laufzeit bis zum 30.12.2011. Dieses Datum stellt auch den abschließenden Bewertungstag dar. Bis zu diesem Laufzeitende ist das Zertifikat mit vorherigen 42 monatlichen weiteren Beobachtungszeiträumen versehen. Sollte nun der Goldpreis während keines Beobachtungszeitraumes eine negative Entwicklung aufweisen, bekommt der Anleger am Ende der Laufzeit garantiert 190 Prozent seines Kapitals zurückgezahlt. Das entspricht einer Gesamtverzinsung von 90 Prozent, was einer jährlichen Rendite von ca. 25 Prozent entsprechen würde.
Garant Gold I Zertifikat 100% Kapitalabsicherung nach 3,5 Jahren Laufzeit
Falls sich der Preis für eine Feinunze Gold in einer Beobachtungsperiode negativ entwickelt, so wird diese negative Entwicklung von den 90 Prozent Höchstrendite abgezogen.
Fällt der Goldpreis also beispielsweise in einem Beobachtungszeitraum um fünf Prozent, in einem anderen zudem um sieben Prozent, würde die Summe von 12 Prozent von den 90 Prozent Höchstrendite abgezogen, sodass der Kunde immer noch eine Gesamtrendite von 78 Prozent für die Anlagedauer erhält.
Mit dem Goldzertifikat der SEB Bank profitiert der Kunde also allgemein am steigenden Goldpreis, und erhält dennoch eine 100-prozentige Absicherung des eingesetzten Kapitals bei eventuellen Preisrückgängen der Feinunze Gold. Das Zertifikat wird zum 30.06.2008 aufgelegt, hat also eine Laufzeit von 3,5 Jahren. Das Zertifikat befindet sich zurzeit in der Emissionsphase und wird mit einem Emissionspreis von 103 Euro am Markt eingeführt.
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4 Jun |
Garantiezertifikate HSC Frachtraten Protect Zertifikat 4 Garantie-Zertifikate
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In den letzten Jahren haben sich auf den Finanzmärkten Zertifikate von einer „neuen Produktidee“ zu einem leistungsstarken Anlageinstrument entwickelt. Bei vielen Anlegern haben sich Zertifikate neben Aktien und Investmentfonds als fester Depotbestandteil nicht zuletzt deshalb etabliert, weil sich durch Zertifikate sehr gute Erfolge in sehr unterschiedlichen Marktsituationen erzielen lassen. Zum Leidwesen vieler Investmentfonds Anbieter, die im Zuge dessen an Marktanteilen wie auch Kundeninteresse eingebüßt haben.
Derivate bezogen auf das Underlying ?
Ein Zertifikat ist ein Wertpapier, deren Konditionen bezüglich Verzinsung und Rückzahlung von verschiedenen Bedingungen abhängen können. Die Bedingungen hierfür können mitunter sehr komplex und vielfältig sein und sie basieren auf Derivaten. Derivate sind Wertpapiere, welche auf einem so genannten Basiswert (”Underlying“) aufbauen, d.h. die Wertentwicklung (Preis) des Derivates ist abhängig vom Wert des Basiswertes. Als Underlying können hierbei verschiedenste Sachen dienen, z. Bsp. Aktien, Fonds, Rohstoffe, Optionen und vieles mehr.
HSC Frachtraten Protect Zertifikat
In letzter Zeit wurden immer und immer mehr ausgefallene Basiswerte in Zertifikaten verwendet. Ein gutes Beispiel hierfür ist das “HSC Frachtraten Protect Zertifikat 4″.
Dieses Zertifikat bietet dem Anleger die Möglichkeit an der Entwicklung der Frachtraten zu partizipieren. Es handelt sich um ein Garantiezertifikat, welches eine Rückzahlung zu mindestens 100% des Nennwertes garantiert.
Steigen die Frachtraten – steigt der Kurs des HSC Frachtraten Protect Zertifikat
Als Basiswert dient beim “HSC Frachtraten Protect Zertifikat 4″, wie der Name schon vermuten lässt, Frachtraten verschiedenster Massenfracht- und Schuttgüter, welche im Baltic Dry Index abgebildet sind. Steigen die Schifffrachtraten, d.h. wird mehr von den Gütern auf den Routen und Schiffen, welche sich im Index befinden befördert, dann steigt der Wert des Index.
Wenn der Index am Laufzeitende über 55% seines Startwertes notiert, so erhält der Kapitalgeber 125% des Nennwertes ausbezahlt. Steht der Index am Laufzeitende sogar über 90% seines Startwertes, so erhält der Anleger sogar 150% ausbezahlt.
100% Kapitalgarantie zum Laufzeitende
Das Zertifikat wirft eine Rendite ab, solange der Kurs des Baltic Dry Index nicht unter 45% seines Startwertes fällt und die Rendite steigt mit steigenden Frachtraten, d.h. steigendem Kurs des Index.
Der Verlust des Anlegers ist beschränkt, denn er erhält den Nominalbetrag mindestens zu 100% am Laufzeitende zurück. Somit tritt Verlust nur in Form der Zeichnungskosten und der entgangenen Rendite einer Alternativanlage, z. Bsp. Festgeld ein.
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26 Apr |
Euro & US-Dollar Kapitalschutz-Anleihe Garantie-Zertifikate
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ABN Amro macht es möglich – egal wie sich das Verhältnis zwischen USD und Euro in den nächsten vier Jahren entwickeln wird, Anleger, die in Win-Win Kapitalschutz-Anleihe (ISIN DE000AA0XKT8) investieren sind und bleiben Gewinner.
100% Kapitalschutz zzgl. 8% Kupon
Je stärker das Verhältnis zwischen Euro und US-Dollar verändert, desto größer der Ertrag für Anleger. Ändert sich das Währungsverhältnis nicht oder nur gering, wird zu der 100% Kapitalabsicherung der Kapitalschutz Anleihe ein zusätzlichen Kupon von 8% ausgezahlt, der allerdings individuell bemessen wird.
Die Laufzeit dieses Garantiezertifikats beträgt 4 Jahre und 6 Monate, die Kapitalgarantie besteht zur Endfälligkeit. Wie in allen „Garantie-Angeboten“ kann der Kurs des Zertifikats während der Laufzeit unter den eigentlichen Garantiekurs, bzw. den Emissions-Preis oder Endfälligkeitspreis sinken.
Welchen Vorteil bietet eine solche Kapitalschutz-Anleihe?
Ein Hauptargument für eine solche Anlage ist Sicherheit. Schaut man auf die jüngste Vergangenheit, könnte zusätzlich zur Sicherheit auch eine brauchbare Rendite aus diesem Investment entstehen, sofern das Verhältnis von USD zu Euro sich weiter entgegengesetzt entwickelt wie in den letzten zwei Jahren.
Tatsächlich scheint ein solches Investment aber eine nicht zu unterschätzende Zufallskomponente zu besitzen. Denn welche weiteren Zinsschritte von der US-Notenbank oder der Europäischen Zentralbank zukünftig unternommen werden ist vor allem auf eine 54 Monate-Frist kaum vorhersehbar. Sollte die EZB sich dazu entschließen nicht weiter gegen Inflation zu kämpfen und die Zinsen senken, wird dies kaum absehbare Folgen für die Wechselkurse haben.
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19 Apr |
Das Garantie-Zertifikat Zertifikate Arten
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Deutsche Anleger gelten nicht unbedingt als besonders risikofreudig, Wenig verwunderlich daher, dass sich Garantiezertifikate einer immer größeren Beliebtheit erfreuen. Das Garantie-Zertifikat Konzept ist ein schnell erklärtes Verkaufskonzept: Bereits bei Erwerb des Zertifikats weiß der Anleger zu welchem Zeitpunkt er den als Garantie festgelegten Betrag wieder zurückerhält.
Welche Garantien bieten ein Garantie-Zertifikat?
Eine Kapitalgarantie zum Ende der Laufzeit. Garantie-Zertifikate sind in der Regel zeitlich befristete Zertifikate, die zum Ende der mehrjährigen Laufzeit mit einer Kapitalgarantie von z.B. 100% oder 120% die Rückzahlung des eingesetzten Kapital garantieren.
Wie bei Garantiefonds gilt auch für Garantie-Zertifikate eine Stichtagsregelung. Erst zum Stichtag bzw. Fälligkeitstag muss der garantierte Betrag für ein solches Zertifikat ausbezahlt werden. Während der Laufzeit kann der Kurs eines Garantiezertifikats deutlich unter der Garantie liegen.
Wie funktioniert eine solche Garantie?
Eine Garantie kann – unabhängig ob bei Investmentfonds oder Zertifikaten – nur dann gegeben werden, wenn diese finanzmathematisch sicher möglich ist. Was umständlich klingt ist im Grunde einfach, der Großteil des vom Anleger investierten Kapitals wird in eine Nullkuponanleihe investiert, welche zum Stichtag den gewünschten Rückzahlungs- also Garantiebetrag sichert. Die „übrig gebliebene“ Anlagesumme des Sparers wird in verschiedene Geldanlagen investiert, die als Anlageziel des Zertifikats ausgegeben werden. Je nach Qualität des Managements, Börsenlage und eventuellem Fremdkapitaleinsatz, können sich Anleger auf einen mehr oder weniger hohen Wertzuwachs oder eben eine nur Rückzahlung des eingesetzten Kapitals freuen.
Kein Verlust möglich mit Garantie-Zertifikaten?
Ja und nein. Die dem Zertifikat unterliegende Anleihe ist sicher, so lange der Emittent der Anleihe die Rückzahlung leistet. Ausfälle kommen vor, sind aber vor allem bei Garantieprodukten sehr unwahrscheinlich, da hier auf Emittenten bester Bonität geachtet wird.
Verluste fallen deshalb nur durch Inflations-Effekte an. Wer heute 100 Euro investiert und diese in 6 Jahren zurückerhält hat bei einer durchschnittlichen jährlichen Inflationshöhe von 1,6% fast 10% Wertverlust zu verkraften, auch wenn das Geld an und für sich nicht weniger geworden ist.