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30 Mai |
Airbag-Zertifikat Zertifikate Arten
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Ein Airbag-Zertifikat ist ein Zertifikat, das bis zu einer festgelegten Untergrenze Schutz vor Kapitalverlusten bietet, da man bis zu dieser Grenze ein Absicherungslevel besitzt. Der Emittent investiert den größten Teil des gewonnenen Kapitals in ein bereits abgezinstes Darlehen und garantiert damit die Zinszahlung am Laufzeitende. Der andere Teil wird z.B. an der Börse in Indexoptionen angelegt. Die Gewinnchancen für den privaten Anleger sind beim Airbag-Zertifikat etwas geringer als bei einer Direktaktie.
Mit einem Airbag Zertifikates können Anleger bis zu 100% an der positiven Entwicklung eines Basiswertes partizipieren und tragen gleichzeitig bei einem Kursverfall nicht das Risiko den gesamten Verlust tragen zu müssen, da ein Airbag-Zertifikat über einen Puffer – eben jenen Airbag – verfügt.
Begrenzte Laufzeiten bei Airbag-Zertifikaten
Im Prinzip gibt es drei Ausgangsmöglichkeiten für Kapitalgewinne oder Verluste am Ende der Laufzeit. Hat der Anleger ein Airbag Zertifikat mit einem Absicherungslevel bis zu 90% und einer Summe von 5.000 Euro zu einer bestimmten Laufzeit erworben, dann kann er bei einem Aktienkursanstieg, der über den 5.000 Euro am Ende der Laufzeit liegt, die Kurssteigerung komplett ausschöpfen.
Liegt der Aktienkurs zwischen dem Einstiegslevel und über dem Absicherungslevel von 90%, z.B. bei 95% der 5.000 Euro, so bekommt der Anleger seine eingesetzten 5.000 Euro komplett zurück und hat nur keine volle Rendite. Wenn nun der Aktienkurs am Ende der Laufzeit gefallen ist und unter dem Absicherungslevel von 90% liegt, dann bekommt der Anleger immerhin die Summe des Absicherungslevels zurück und hat damit einen Verlust minimiert.
Risikopuffer Dividendenverzicht
Der Risikopuffer eines Airbag-Zertifikats bemisst sich aus einer begrenzten Dividenden-Partizipation bzw. werden auch sonstige Zuflüsse die Aktionäre des Basiswertes erhalten nicht an den Zertifikate Inhaber weiter gegeben. Alternativ besteht auch die Möglichkeit, dass Anleger einen Aufschlag für das Airbag Zertifikat zahlen müssen.
Wichtig: Es ist bei der Anlage in ein solches Zertifikat durchaus möglich, dass trotz Kapitalschutz kein vorzeitiger Verkauf ohne Verlust möglich ist. Nachteilig bei Garantiezertifikaten ist mit Einführung der Abgeltungssteuer außerdem die 25%ige Ertragsbesteuerung zzgl. Kirchensteuer und Solidaritätszuschlag. Es handelt sich hierbei um Einkünfte aus Kapitalvermögen und diese müssen wie alle anderen in gesamtem Umfang versteuert werden.
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