|
19 Apr |
Das Garantie-Zertifikat Zertifikate Arten
|
Deutsche Anleger gelten nicht unbedingt als besonders risikofreudig, Wenig verwunderlich daher, dass sich Garantiezertifikate einer immer größeren Beliebtheit erfreuen. Das Garantie-Zertifikat Konzept ist ein schnell erklärtes Verkaufskonzept: Bereits bei Erwerb des Zertifikats weiß der Anleger zu welchem Zeitpunkt er den als Garantie festgelegten Betrag wieder zurückerhält.
Welche Garantien bieten ein Garantie-Zertifikat?
Eine Kapitalgarantie zum Ende der Laufzeit. Garantie-Zertifikate sind in der Regel zeitlich befristete Zertifikate, die zum Ende der mehrjährigen Laufzeit mit einer Kapitalgarantie von z.B. 100% oder 120% die Rückzahlung des eingesetzten Kapital garantieren.
Wie bei Garantiefonds gilt auch für Garantie-Zertifikate eine Stichtagsregelung. Erst zum Stichtag bzw. Fälligkeitstag muss der garantierte Betrag für ein solches Zertifikat ausbezahlt werden. Während der Laufzeit kann der Kurs eines Garantiezertifikats deutlich unter der Garantie liegen.
Wie funktioniert eine solche Garantie?
Eine Garantie kann – unabhängig ob bei Investmentfonds oder Zertifikaten – nur dann gegeben werden, wenn diese finanzmathematisch sicher möglich ist. Was umständlich klingt ist im Grunde einfach, der Großteil des vom Anleger investierten Kapitals wird in eine Nullkuponanleihe investiert, welche zum Stichtag den gewünschten Rückzahlungs- also Garantiebetrag sichert. Die „übrig gebliebene“ Anlagesumme des Sparers wird in verschiedene Geldanlagen investiert, die als Anlageziel des Zertifikats ausgegeben werden. Je nach Qualität des Managements, Börsenlage und eventuellem Fremdkapitaleinsatz, können sich Anleger auf einen mehr oder weniger hohen Wertzuwachs oder eben eine nur Rückzahlung des eingesetzten Kapitals freuen.
Kein Verlust möglich mit Garantie-Zertifikaten?
Ja und nein. Die dem Zertifikat unterliegende Anleihe ist sicher, so lange der Emittent der Anleihe die Rückzahlung leistet. Ausfälle kommen vor, sind aber vor allem bei Garantieprodukten sehr unwahrscheinlich, da hier auf Emittenten bester Bonität geachtet wird.
Verluste fallen deshalb nur durch Inflations-Effekte an. Wer heute 100 Euro investiert und diese in 6 Jahren zurückerhält hat bei einer durchschnittlichen jährlichen Inflationshöhe von 1,6% fast 10% Wertverlust zu verkraften, auch wenn das Geld an und für sich nicht weniger geworden ist.
Kommentare
3 Kommentare zu “Das Garantie-Zertifikat”
kommentieren!
[...] Kurs bei deutschen Anlegern. So kommt es, dass auch das Alpha Dividenden Garant Zertifikat zu den Garantiezertifikaten mit einer 100%igen Kapitalgarantie zum Laufzeitende gehört. Die Emission des Papiers erfolgte [...]
[...] positive Erträge, ganz so, wie man es von einem Hedge-Fonds erwartet. Wer sich für ein solches Garantiezertifikat interessiert sollte drei Dinge berücksichtigen. Erstens Zertifikate sind abhängig von der Bonität [...]
Ohne eine kommerzielle Garantie würde das Kaufverhalten grundsätzlich eine Kaufzurückhaltung bewirken während in einer freiwilligen Grantie erhebliche Klauseln versteckt sind. Und Bei Hedge-Fonds von Grantie zu sprechen ist doch in der derzeitigen Lage lächerlich